Ker se napetosti med Ukrajino in Rusijo nadaljujejo, se bodo cene redkih zemeljskih kovin dvignile.

Angleščina: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Medtem ko se kriza dobavne verige, ki jo je povzročila epidemija COVID-19, ni izboljšala, je mednarodna skupnost sprožila rusko-ukrajinsko vojno. Glede na naraščajoče cene kot glavno skrb bi se ta zastoj lahko razširil onkraj cen bencina, vključno z industrijskimi področji, kot so gnojila, hrana in plemenite kovine.

Od zlata do paladija se lahko industrija redkih zemeljskih kovin v obeh državah in celo po svetu sooči s slabim vremenom. Rusija se lahko sooči z velikim pritiskom, da zadosti 45 % svetovne ponudbe paladija, saj je industrija že v težavah in povpraševanje presega ponudbo. Poleg tega so omejitve zračnega prevoza od začetka konflikta še poslabšale težave proizvajalcev paladija. Paladij se po vsem svetu vse pogosteje uporablja za proizvodnjo avtomobilskih katalizatorjev za zmanjšanje škodljivih emisij iz naftnih ali dizelskih motorjev.

Rusija in Ukrajina sta pomembni državi z redkimi zemeljskimi kovinami, ki imata precejšen delež na svetovnem trgu. Glede na Future Market Insights, ki ga je potrdila družba esomar, bo do leta 2031 skupna letna stopnja rasti svetovnega trga redkih zemeljskih kovin znašala 6 %, obe državi pa bi lahko zasedli pomemben položaj. Vendar pa se lahko zgornja napoved glede na trenutne razmere bistveno spremeni. V tem članku bomo podrobno obravnavali pričakovani vpliv te blokade na ključne terminalne industrije, kjer se uporabljajo redke zemeljske kovine, ter mnenja o njenem pričakovanem vplivu na ključne projekte in nihanja cen.

Težave v inženirski/informacijski tehnološki industriji lahko škodujejo interesom Združenih držav in Evrope.

Ukrajina kot glavno središče inženiringa in IT-tehnologije velja za območje z donosnimi storitvami na morju in storitvami tretjih oseb na morju. Zato bo ruska invazija na partnerice nekdanje Sovjetske zveze neizogibno vplivala na interese mnogih strani, zlasti Združenih držav Amerike in Evrope.

Ta prekinitev globalnih storitev lahko vpliva na tri glavne scenarije: podjetja neposredno oddajo delovne procese ponudnikom storitev po vsej Ukrajini; zunanje oddajo dela podjetjem v državah, kot je Indija, ki dopolnjujejo svoje zmogljivosti z uporabo virov iz Ukrajine, in podjetja z globalnimi poslovnimi servisnimi centri, ki jih sestavljajo zaposleni na vojnih območjih.

Redkozemeljski elementi se pogosto uporabljajo v ključnih elektronskih komponentah, kot so pametni telefoni, digitalni fotoaparati, računalniški trdi diski, fluorescenčne sijalke in LED-sijalke, računalniški monitorji, ploski televizorji in elektronski zasloni, kar še dodatno poudarja pomen redkozemeljskih elementov.

Ta vojna je povzročila široko negotovost in resne skrbi ne le pri zagotavljanju talentov, temveč tudi pri proizvodnji surovin za informacijsko tehnologijo (IT) in komunikacijsko infrastrukturo. Na primer, razdeljeno ozemlje Ukrajine v Donbasu je bogato z naravnimi viri, med katerimi je najpomembnejši litij. Litijevi rudniki so večinoma razporejeni v Kruti Balki v Zaporiški državi, v rudarskem območju Ševčenkivs v Dontesku in v rudarskem območju Polokivsk v območju Dobre v Kirovogradu. Trenutno so rudarske dejavnosti na teh območjih ustavljene, kar lahko povzroči velika nihanja cen redkih zemeljskih kovin na tem območju.

Naraščajoči svetovni izdatki za obrambo so privedli do zvišanja cen redkih zemeljskih kovin.

Zaradi visoke stopnje negotovosti, ki jo je povzročila vojna, si države po vsem svetu prizadevajo okrepiti svojo nacionalno obrambo in vojaške zmogljivosti, zlasti na območjih znotraj ruske vplivne sfere. Nemčija je na primer februarja 2022 napovedala, da bo namenila 100 milijard evrov (113 milijard ameriških dolarjev) za ustanovitev posebnega sklada za oborožene sile, da bi njeni obrambni izdatki ostali nad 2 % BDP.

Ta dogajanja bodo imela pomemben vpliv na proizvodnjo in cenovne možnosti redkih zemelj. Zgornji ukrepi dodatno krepijo zavezanost države k ohranjanju močnih nacionalnih obrambnih sil in dopolnjujejo več ključnih dogodkov v preteklosti, vključno s sporazumom, doseženim z avstralskim proizvajalcem visokotehnoloških kovin Northern Minerals leta 2019, o izkoriščanju redkih zemeljskih kovin, kot sta neodim in prazeodim.

Medtem so Združene države pripravljene zaščititi svoje ozemlje Nata pred odprto rusko agresijo. Čeprav ne bodo namestile vojakov na rusko ozemlje, je vlada sporočila, da se je odločila braniti vsak centimeter ozemlja, kjer je treba namestiti obrambne sile. Zato se lahko dodelitev obrambnega proračuna poveča, kar bo močno izboljšalo cenovne možnosti redkih zemeljskih materialov. Uporabljajo se v sonarjih, očalih za nočno gledanje, laserskih daljinomerih, komunikacijskih in navigacijskih sistemih ter drugih sistemih.

Vpliv na svetovno industrijo polprevodnikov je lahko še hujši?

Svetovna industrija polprevodnikov, ki naj bi si opomogla do sredine leta 2022, se bo zaradi spopada med Rusijo in Ukrajino soočila z ogromnimi izzivi. Ker sta Rusija in Ukrajina ključni dobaviteljici komponent, potrebnih za proizvodnjo polprevodnikov, lahko ta očitna konkurenca povzroči omejitve proizvodnje in pomanjkanje dobave, pa tudi znatno zvišanje cen.

Ker se polprevodniški čipi pogosto uporabljajo v različnih potrošniških elektronskih izdelkih, ni presenetljivo, da bo že majhna eskalacija konfliktov celotno dobavno verigo spravila v kaos. Glede na poročilo o prihodnjem opazovanju trga bo svetovna industrija polprevodniških čipov do leta 2030 pokazala sestavljeno letno stopnjo rasti v višini 5,6 %. Celotna dobavna veriga polprevodnikov je sestavljena iz kompleksnega ekosistema, ki vključuje proizvajalce iz različnih regij, ki zagotavljajo različne surovine, opremo, proizvodno tehnologijo in rešitve za pakiranje. Poleg tega vključuje tudi distributerje in proizvajalce potrošniške elektronike. Že majhna vdolbina v celotni verigi bo ustvarila peno, ki bo vplivala na vse deležnike.

Če se bo vojna poslabšala, lahko v svetovni industriji polprevodnikov pride do resne inflacije. Podjetja bodo začela ščititi svoje interese in kopičiti veliko število polprevodniških čipov. Sčasoma bo to privedlo do splošnega pomanjkanja zalog. Vendar je vredno potrditi eno stvar, in sicer, da se bo kriza sčasoma morda ublažila. Za splošno rast trga in stabilnost cen v industriji polprevodnikov je to dobra novica.

Svetovna industrija električnih vozil se lahko sooči z znatnim odporom.

Svetovna avtomobilska industrija bo morda najbolj občutila vpliv tega konflikta, zlasti v Evropi. Proizvajalci po vsem svetu se osredotočajo na določanje obsega te globalne vojne v dobavni verigi. Redke zemeljske kovine, kot so neodim, prazeodim in disprozij, se običajno uporabljajo kot trajni magneti za proizvodnjo lahkih, kompaktnih in učinkovitih vlečnih motorjev, kar lahko privede do nezadostne ponudbe.

Glede na analizo bo evropska avtomobilska industrija utrpela največji vpliv zaradi prekinitve dobave avtomobilov v Ukrajini in Rusiji. Od konca februarja 2022 je več svetovnih avtomobilskih podjetij prenehalo pošiljati naročila lokalnih trgovcev ruskim partnerjem. Poleg tega nekateri proizvajalci avtomobilov zavirajo proizvodne dejavnosti, da bi ublažili to zaostrovanje.

Nemški proizvajalec avtomobilov Volkswagen je 28. februarja 2022 sporočil, da se je odločil za cel teden ustaviti proizvodnjo v dveh tovarnah električnih vozil, ker je invazija motila dobavo rezervnih delov. Proizvajalec avtomobilov se je odločil ustaviti proizvodnjo v tovarnah Zvico in Dresden. Med drugimi komponentami je bil močno prekinjen prenos kablov. Poleg tega bi lahko bila prizadeta tudi dobava ključnih redkih zemeljskih kovin, vključno z neodimom in disprozijem. 80 % električnih vozil uporablja ti dve kovini za izdelavo motorjev s trajnimi magneti.

Vojna v Ukrajini bi lahko resno vplivala tudi na svetovno proizvodnjo baterij za električna vozila, saj je Ukrajina tretja največja proizvajalka niklja in aluminija na svetu, ta dva dragocena vira pa sta potrebna za proizvodnjo baterij in delov za električna vozila. Poleg tega neon, proizveden v Ukrajini, predstavlja skoraj 70 % neona, potrebnega za svetovne čipe in druge komponente, ki jih že tako primanjkuje. Posledično se je povprečna transakcijska cena novih avtomobilov v Združenih državah Amerike povzpela na neverjetno novo višino. Ta številka bo letos morda le še višja.

Bo kriza vplivala na komercialne naložbe v zlato?

Politični zastoj med Ukrajino in Rusijo je povzročil resne skrbi in pomisleke v večjih terminalskih industrijah. Ko pa gre za vpliv na ceno zlata, so razmere drugačne. Rusija je tretja največja proizvajalka zlata na svetu z letno proizvodnjo več kot 330 ton.

Poročilo kaže, da se je cena zlata v zadnjem tednu februarja 2022, ko vlagatelji iščejo diverzifikacijo svojih naložb v varna sredstva, močno zvišala. Poroča se, da se je promptna cena zlata zvišala za 0,3 % na 1912,40 ameriških dolarjev za unčo, medtem ko naj bi se cena ameriškega zlata zvišala za 0,2 % na 1913,20 ameriških dolarjev za unčo. To kaže, da so vlagatelji zelo optimistični glede uspešnosti te plemenite kovine med krizo.

Lahko rečemo, da je najpomembnejša končna uporaba zlata proizvodnja elektronskih izdelkov. Je učinkovit prevodnik, ki se uporablja v konektorjih, relejskih kontaktih, stikalih, varjenih spojih, povezovalnih žicah in povezovalnih trakovih. Kar zadeva dejanski vpliv krize, ni jasno, ali bo dolgoročni. Ker pa si vlagatelji prizadevajo preusmeriti svoje naložbe na bolj nevtralno stran, se pričakuje, da bodo prihajali do kratkoročnih konfliktov, zlasti med sprtima stranema.

Glede na zelo nestabilno naravo trenutnega konflikta je težko napovedati smer razvoja industrije redkih zemeljskih kovin. Sodeč po trenutni razvojni poti se zdi gotovo, da svetovno tržno gospodarstvo drvi v dolgoročno recesijo v proizvodnji plemenitih in redkih zemeljskih kovin, ključne dobavne verige in dinamika pa bodo v kratkem času prekinjene.

Svet je dosegel kritični trenutek. Takoj po pandemiji koronavirusa (Covid-19) leta 2019, ko so se razmere šele začele normalizirati, so politični voditelji izkoristili priložnost, da ponovno vzpostavijo povezavo s politiko moči. Da bi se zaščitili pred temi igrami moči, proizvajalci storijo vse, kar je v njihovi moči, da zaščitijo obstoječo dobavno verigo in ustavijo proizvodnjo, kjer je to potrebno. Ali pa prekinejo distribucijske sporazume s sprtimi stranmi.

Hkrati analitiki pričakujejo kanček upanja. Čeprav bodo omejitve dobave iz Rusije in Ukrajine morda še vedno prevladale, še vedno obstaja močna regija, kjer proizvajalci želijo stopiti na Kitajsko. Glede na obsežno izkoriščanje plemenitih kovin in surovin v tej veliki vzhodnoazijski državi bi lahko omejitve, ki jih ljudje razumejo, začasno ustavile. Evropski proizvajalci bi lahko ponovno podpisali pogodbe o proizvodnji in distribuciji. Vse je odvisno od tega, kako se bodo voditelji obeh držav spopadli s tem konfliktom.

Ab Shaikhmahmud je avtor vsebin in urednik Future Market Insights, podjetja za tržne raziskave in svetovanje, certificiranega s strani esomarja.